郑州资讯网|郑州信息港-郑州最专业的便民信息网站
您的位置:郑州资讯 > 财经新闻

每日晨会启明星20170911

时间:2017-11-01 11:51   来源: 互联网    作者:叶知秋

国内(上海):主题方面关注新能源汽车,新能源汽车销量将在政策支持下进一步回暖,主题或将迎来机遇期。

市场目前仍然处于做多的窗口期,金融监管从严趋势延续,目前质押比例超过50%的股票数量和市值占比不大。证券公司对股票质押率较少超过60%。因此市场普遍认为影响有限。主题方面关注新能源汽车,新能源汽车销量将在政策支持下进一步回暖,主题或将迎来机遇期。

海外(QFII):近期客户关注国企改革主题,燃油汽车禁售消息下新能源汽车的表现

上周五上交所和深交所发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》,对股权质押融资用途、融资主体以及质押比例等规则做了进一步细化,意在引导资金继续脱虚向实,控制市场杠杆风险。短期内新规对部分质押比例较高的个股可能有所冲击,监管出新规对市场风险偏好有所扰动,但整体影响依然可控。当前市场仍处于风险偏好抬升的窗口期,上周央行续作28天逆回购和MLF,解除季末资金紧张顾虑,维稳预期较强。近期客户关注国企改革主题,燃油汽车禁售消息下新能源汽车的表现。

【宏观 李超/朱洵】宏观: PPI受环保限产影响显著上行

8月PPI环比+0.9%(前值+0.2%)环比涨幅显著扩大,同比+6.3%上行0.8个百分点,环保督查和限产的影响很大,成为近期推动上中游涨价的核心因素。我们认为只要环保力度边际持续,对PPI的影响就是环比涨幅继续为正,周期股行情就具有持续性。

【宏观 李超/宫飞】宏观: 外汇风险准备金取消为哪般

央行为何选择此时取消风险准备金?首先,企业在2016年的一致性贬值预期背景下累积了较多人民币空头头寸,随着人民币汇率的阶段性升值,这些头寸逐渐在企业的财务报表中呈现负向估值影响,企业有止损平仓的需求。银行间结售汇数据可看出,4月份至今企业远期净头寸已经由净购汇转为净结汇,继续收取风险准备金的必要性已经不大。其次,央行的外汇管理政策将会由现行的诸多窗口指导政策转变为MPA考核,风险准备金变得不那么重要。最后,美元指数的逐渐转弱给了央行较强的人民币汇率调控空间,也是央行选择此时取消风险准备金关键的信心来源。

【宏观 李超/程强】宏观: 出口形势不差,可能利好制造业

1、出口增长5.5%,但形势并不差;2、进口增长13.3%,国内供给收缩成为原因之一;3、贸易顺差419.9亿美元,基本维持稳定;4、地区来看,对新兴市场国家出口增速较快;5、人民币汇率并不会对出口构成较大制约;6、出口形势较好可能在利好制造业。

【宏观 李超/孙欧】宏观:环保限产是今年最强催化剂

与其讨论大家定义都不一样的新周期,不如关注今年变化最大,也是影响资本市场最深刻的供给侧改革,下半年市场化去产能还会持续推进,尤其是环保督察对价格的影响,并带来周期行业的利润持续修复,我们今年前瞻性的提出《关于设立河北雄安新区的政策点评:绿色发展是雄安新区设立的牛鼻子》(2017年4月2日),最早提出绿色发展是今年一个主旋律。8月开始,我们最早提示环保限产的投资机会,联合报告《环保限产,供给侧新格局——华泰全行业解析环保限产投资机会》,宏观专题研究《环保督察的一个现实和历史的对比——宏观角度看环保督察对PPI影响》。目前,环保督察进入攻坚期,我们依然看好环保限产行情。

【策略 戴康/曾岩/俞一奇/陈莉敏】策略: 上中游PB与ROE匹配情况分化

我们提出,在经济总需求端维持平稳,盈利缓步扩张基础上,流动性水平变化相对较大,同时根据2015年以来,利率水平对风险变化相对敏感,因此,市场仍然处在水主沉浮下的震荡格局之下,盈利确定性改善的结构性机会仍然是市场主要突破方向。近期人民币升值较快,在应对海外流动性边际收紧下,维持季末考核流动性相对稳定的前提下,“量升价稳”局面开始显现,同时环保限产及供给侧改革政策制度红利下,供需层面改善进一步加强盈利修复。继续关注制造业领域中周期盈利修复,推进以银行、有色、化学原料、工程机械为代表的“金色化工”组合。

【金融 沈娟/刘侨捷/彭文】非银行金融: 整顿规范持续,重塑业务生态

9月8日上交所联合中证登发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2017年征求意见稿)》,旨在进一步聚焦股票质押式回购交易服务实体经济定位,防控业务风险,规范业务运作。1、进一步聚焦服务实体经济定位。2、进一步强化风险管理。3、进一步规范业务运作。新规采取“新老划断”原则,对股权质押业务规模和上市券商收入影响有限。短期看小额股票质押业务被禁止、质押比例和质押率受限制将放缓业务增速,长远来看从严监管是未来资本市场稳定健康发展的必然举措。推荐广发、国君、国元、长江、兴业、东兴。

【宏观 李超/程强】宏观: 出口形势不差,可能利好制造业

【宏观 李超/朱洵】宏观: PPI受环保限产影响显著上行

【宏观 李超/孙欧】宏观: 环保督查史上最严,流动性稳健无忧

【宏观 李超/宫飞】宏观: 外汇风险准备金取消为哪般 动态点评

【策略 戴康/曾岩/俞一奇/陈莉敏】策略: 上中游PB与ROE匹配情况分化

【建筑建材 鲍荣富/黄骥/方晏荷/王德彬】建材/建筑: 基本面/资金配置看好大建筑及细分龙头

【金融 沈娟/刘侨捷/彭文】非银行金融: 整顿规范持续,重塑业务生态

【交运 沈晓峰/林珊/郑路/林霞颖/陈宇】交通运输: 航运旺季正当时,升值催化航空

【传媒 许娟/周钊/张亚楠/吕默馨】传媒: 自下而上选股,关注小主题机会

【机械 章诚/黄波/肖群稀】机械设备: 匠心制造再梳理,推荐铁路后市场

【电新 黄斌/何昕/丁宁/李轶奇/】电力设备与新能源: 资源领涨,关注中游业绩拐点

【电子 张騄/胡剑】电子元器件: 从消费升级看电子系列报告三:苹果发布会前瞻分析

【中小市值 孔凌飞/郭梁良】中小市值: 华泰中小盘新股IPO巡礼第31期

【汽车 谢志才/祝嘉麟/陈燕平】广汇汽车(600297,买入): 收到定增批文,全面发力汽

每日晨会启明星20170911

本站搜索

秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站 秒速赛pk10车官网-欢迎登入官方正品网站